Cara Memulai Investasi di Obligasi untuk Pemula

Obligasi merupakan salah satu instrumen investasi yang dikenal stabil dan memberikan pendapatan pasif secara rutin.

Dalam kondisi ekonomi yang dinamis, obligasi menjadi pilihan menarik bagi investor yang mengutamakan kestabilan modal sekaligus imbal hasil yang relatif terprediksi.

Artikel ini menyajikan panduan lengkap cara memulai investasi obligasi, penjelasan jenis-jenisnya beserta perbedaannya, serta contoh praktis melalui aplikasi Bibit.

Perbesar gambar:

Klik gambar buat zoomTutup

Klik lagi buat kecilkanTutup

Apa Itu Obligasi?

Obligasi adalah surat utang yang diterbitkan oleh pemerintah atau perusahaan kepada investor.

Investor pada dasarnya meminjamkan dana kepada penerbit, dan sebagai imbalannya akan menerima pembayaran bunga (kupon) secara berkala serta pengembalian pokok pinjaman pada saat jatuh tempo.

Dibandingkan saham, obligasi umumnya memiliki risiko lebih rendah, sehingga cocok untuk tujuan keuangan jangka menengah hingga panjang serta diversifikasi portofolio.

Perbesar gambar:

Klik gambar buat zoomTutup

Klik lagi buat kecilkanTutup

Jenis-Jenis Obligasi dan Perbedaannya

Obligasi dapat diklasifikasikan berdasarkan beberapa kriteria utama. Berikut penjelasan jenis utama beserta perbedaannya:

1⃣ Berdasarkan Penerbit

• Obligasi Pemerintah (Surat Berharga Negara/SBN): Diterbitkan oleh Pemerintah Republik Indonesia. Risiko gagal bayar sangat rendah karena dijamin sepenuhnya oleh negara. Imbal hasil (yield) cenderung lebih rendah, tetapi keamanan menjadi keunggulan utama.
• Obligasi Korporasi: Diterbitkan oleh perusahaan swasta atau BUMN. Menawarkan yield lebih tinggi untuk mengimbangi risiko yang lebih besar, yang dipengaruhi oleh kinerja perusahaan dan kondisi ekonomi secara keseluruhan. Risiko default lebih tinggi dibandingkan obligasi pemerintah

2⃣ Berdasarkan Jenis Kupon

• Fixed Rate (Kupon Tetap): Kupon bunga ditentukan tetap sejak awal hingga jatuh tempo, memberikan kepastian pendapatan. Cocok bagi investor yang menginginkan arus kas yang stabil.
• Floating Rate (Kupon Mengambang): Kupon disesuaikan secara berkala mengikuti suku bunga acuan pasar (biasanya BI Rate). Memberikan perlindungan terhadap kenaikan suku bunga atau inflasi.
• Zero Coupon: Tidak ada pembayaran kupon periodik. Obligasi dijual dengan harga diskon, dan keuntungan diperoleh dari selisih antara harga beli dan nilai jatuh tempo.

3⃣ Berdasarkan Prinsip Syariah

Sukuk: Obligasi syariah yang sesuai prinsip Islam. Imbal hasil berasal dari bagi hasil aset underlying, bukan bunga. Tersedia dalam bentuk Sukuk Ritel dan Sukuk Tabungan.

Perbesar gambar:

Klik gambar buat zoomTutup

Klik lagi buat kecilkanTutup

Perbedaan Utama:

• Obligasi pemerintah lebih aman dan likuid dibandingkan obligasi korporasi, tetapi imbal hasilnya lebih rendah.
• Fixed rate memberikan prediktabilitas pendapatan, sementara floating rate lebih adaptif terhadap perubahan suku bunga.
• Sukuk menarik bagi investor yang menginginkan kepatuhan syariah tanpa unsur riba.
• Secara keseluruhan, obligasi pemerintah cocok untuk profil risiko konservatif, sedangkan obligasi korporasi lebih sesuai bagi yang mencari return lebih tinggi dengan toleransi risiko sedang.

Keunggulan Pajak atas Kupon Obligasi

Salah satu keunggulan utama investasi obligasi langsung (SBN Ritel dan Obligasi FR) yang sering kali membuatnya lebih menarik dibandingkan reksa dana obligasi maupun deposito adalah perlakuan pajak yang lebih menguntungkan.

• Obligasi/SBN: Pajak Penghasilan (PPh) final atas kupon hanya 10%. Pajak ini bersifat final dan dipotong langsung dari kupon yang diterima, sehingga investor sudah mendapatkan hasil bersih yang kompetitif.
• Deposito: Bunga kena pajak final 20%, sehingga net return yang diterima investor jauh lebih rendah.
• Reksa Dana Obligasi: Keuntungan investor (termasuk capital gain saat redeem) bukan merupakan objek pajak, sehingga hasil yang diterima sudah bersih sepenuhnya. Namun, reksa dana tidak menawarkan kepastian kupon tetap seperti obligasi langsung.

Contoh Perhitungan Sederhana (asumsi imbal hasil gross per tahun):

• Obligasi FR dengan kupon 6,5% → setelah pajak 10%: 5,85% net.
• Deposito dengan bunga 4,5% → setelah pajak 20%: 3,6% net.
• Reksa Dana Obligasi dengan return 6% → 6% net (sudah bebas pajak).

Dengan pajak yang lebih rendah dibanding deposito, obligasi memberikan net return yang jelas lebih tinggi. Sementara dibanding reksa dana, obligasi menawarkan kepastian pendapatan tetap (fixed coupon) dan potensi yield lebih tinggi, sehingga banyak investor memilih kombinasi keduanya untuk keseimbangan antara fleksibilitas dan pendapatan pasif yang terprediksi.

Investasi Obligasi di Aplikasi Bibit

Tentu saja tidak harus di Bibit, kamu juga bisa membeli obligasi lewat aplikasi perbankan (khususnya obligasi pemerintah) dan kadang ada beberapa bank yang menawarkan bonus tambahan.

Bibit menyediakan akses mudah dan terintegrasi ke berbagai produk obligasi serta reksa dana obligasi. Jika berkenan boleh pakai kode referral bibit paman yaitu "pamanberuang" dan dapatkan cashback Rp25.000,-
Terdapat tiga bentuk utama yang tersedia:

• Reksa Dana Obligasi:
  Portofolio yang terdiri minimal 80% dari obligasi, dikelola oleh manajer investasi profesional. Cocok untuk pemula karena diversifikasi otomatis, modal awal rendah, dan likuiditas tinggi. Tidak memerlukan upgrade akun khusus.
  Contoh: ABF Indonesia Bond Index Fund atau Avrist Prime Bond Fund. Reksa dana ini mayoritas berinvestasi pada obligasi pemerintah dengan berbagai tenor. Performa historis menunjukkan return rata-rata tahunan sekitar 6–8% (data historis, bukan jaminan masa depan).
• SBN Ritel (seperti ORI, SBR, SR, ST):
  Obligasi pemerintah ritel yang ditawarkan selama periode penawaran tertentu. Memberikan kupon bulanan dan tenor relatif pendek (2–5 tahun). Aman 100% dijamin negara.
  Contoh: ORI029 (penawaran Januari 2026) yang memberikan passive income bulanan langsung ke rekening RDN.
• Obligasi FR (Fixed Rate):
  Obligasi pemerintah dengan kupon tetap yang diperdagangkan di pasar sekunder. Menawarkan yield kompetitif (saat ini hingga 6,89% per tahun jika di-hold hingga jatuh tempo), tenor lebih panjang, dan potensi capital gain. Minimum investasi Rp1.000.000 per unit. Membutuhkan akun Bibit Plus.
  Contoh: Seri FR0106 yang memberikan kupon tetap setiap enam bulan sekali dan dapat diperdagangkan kapan saja.

Perbesar gambar:

Klik gambar buat zoomTutup

Klik lagi buat kecilkanTutup

Langkah Memulai Investasi Obligasi di Bibit

Berikut langkah-langkah praktis dan sederhana:

1. Unduh aplikasi Bibit dari Google Play Store atau App Store, lalu daftar akun dengan melengkapi data KTP dan verifikasi identitas.
2. Upgrade ke Bibit Plus (gratis) melalui banner di homepage untuk mengakses Obligasi FR dan SBN Ritel, serta hubungkan dengan Rekening Dana Nasabah (RDN) dari mitra bank.
3. Lakukan deposit dana ke RDN Wallet melalui transfer bank.
4. Pilih produk:
   • Untuk reksa dana obligasi, masuk menu Reksa Dana dan filter jenis “Obligasi”.
   • Untuk Obligasi FR atau SBN, pilih menu khusus, bandingkan yield, kupon, dan jatuh tempo.
5. Tentukan nominal pembelian (mulai Rp10.000 untuk reksa dana atau Rp1 juta untuk FR), konfirmasi, dan selesai.
6. Manfaatkan fitur Systematic Investment Plan (SIP) untuk investasi rutin secara otomatis.

Tips Berinvestasi Obligasi

• Sesuaikan pilihan dengan profil risiko dan tujuan keuangan Anda.
• Pertimbangkan strategi hold until maturity untuk memaksimalkan imbal hasil dan menghindari fluktuasi harga.
• Diversifikasikan antara reksa dana obligasi, SBN Ritel, dan Obligasi FR.
• Perhatikan pajak: kupon obligasi dikenakan pajak penghasilan final sebesar 15%.
• Pantau kondisi suku bunga BI secara berkala, karena berpengaruh terhadap harga obligasi di pasar sekunder.

Perbesar gambar:

Klik gambar buat zoomTutup

Klik lagi buat kecilkanTutup

Kesimpulan

Investasi obligasi melalui aplikasi Bibit menawarkan kemudahan, transparansi, serta akses langsung ke produk berkualitas dengan biaya rendah.

Dengan memahami jenis-jenis obligasi dan perbedaannya, Anda dapat membangun portofolio yang seimbang dan stabil. Mulailah dengan jumlah kecil sesuai kemampuan, dan selalu lakukan riset sebelum berinvestasi.

Disclaimer:
Investasi memiliki risiko. Data historis tidak menjamin hasil masa depan. Artikel ini bersifat edukasi dan bukan merupakan rekomendasi investasi.